Облигации этих эмитентов пользуются высоким спросом у инвесторов благодаря оптимальному сочетанию доходности и надежности. Таким образом, банковские облигации по доходности выше депозитов, но и риски тоже выше. Перспективы рынка региональных облигаций зависят от бюджетной политики государства и общей макроэкономической ситуации в стране. Но в целом данный сегмент остается интересным для инвесторов, ищущих компромисс между доходностью и надежностью. Небольшую часть портфеля имеет смысл направить в высокодоходные, но более рискованные облигации. Таким образом, ОФЗ по сравнению с банковскими депозитами имеют более высокую доходность при сопоставимом уровне надежности.
Этот вид ценных бумаг традиционно считается консервативным. Надежность облигаций повышает к ним интерес участников рынка, оказавшегося сегодня в условиях сильной неопределенности и повышенных геополитических и экономических рисков. Дополнительный импульс росту популярности облигаций придало то, что Центробанк России резко увеличил ключевую ставку с 9,5% до 20% с целью стабилизировать финансовый сектор.
В списке приводятся только самые высокодоходные облигации по каждому эмитенту. Многие компании эмитировали несколько видов ценной бумаги, различающихся по срокам погашения, величине купонного дохода и другим параметрам. Поэтому любому потенциальному инвестору предоставляется возможность выбрать лучший способ инвестирования в облигации, максимально учитывающий стоящие перед ним задачи и цели.
Гнаться за максимальным доходом при выборе корпоративных облигаций не стоит. Чем выше доходность, тем больше вероятность банкротства эмитента и потери вложенных денег. «В настоящий момент предпочтительнее облигации госкомпании и системно значимых игроков, которые могут рассчитывать на поддержку федеральных властей и рефинансирование в банках. Не вызывают опасения бонды крупнейших сырьевых экспортеров, лидеров на рынке телекоммуникаций и продуктового ретейла, госбанков», — отмечает инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Александр Полютов.
В каждой таблице вы можете сами отсортировать столбцы по цене облигации, дате погашения и доходности к погашению. По умолчанию везде включена сортировка по эффективной доходности к погашению – от большей к меньшей. Однако этот факт не должен ложно успокаивать инвесторов. Ключевая самые доходные облигации ставка на текущий момент установлена в размере 14%. Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Хоть этим оценочным фирмам и можно доверять, но лучше, когда инвестор все-таки проводит анализ кредитоспособности эмитента самостоятельно.
Кредитный рейтинг по этим облигациям колеблется от умеренно до максимально высокого. Секторальная принадлежность варьируется от девелопмента и ритейла до нефтегаза и металлургии. Эти бумаги инвесторы могут рассмотреть для формирования пула активов, защищающих от инфляции в перспективе от полугода до 2 лет.
Но зато прибыль по бондам, доходность которых на 5% превышает ключевую ставку, теперь облагаться налогом в 35% от суммы профита, превышающего эту величину. Теоретически на высокодоходных облигациях можно зарабатывать очень много. Особенно, если покупать конкретные подешевевшие облигации, которые могут восстановиться в стоимости. Чем более высокодоходными являются облигации, тем больший масштаб проблем испытывает эмитент. Я проанализирую представителей из каждого семейства долговых инструментов. Помимо этого покажу, как использовать уже комбинированные наборы бумаг через структурные продукты, такие как ПИФы и ETF.
Принято различать государственные, муниципальные, корпоративные облигации. Бонды с процентным купонным доходом – классика биржевого рынка. Ценные бумаги этой группы классифицируют по нескольким признакам.
При этом инвестор может относительно точно оценить волатильность облигаций. В марте Moody’s понизило рейтинг России до преддефолтного. На практике это означает лишь то, что Россия не может расплатиться по некоторым валютным долгам из-за санкций, но продолжает платить по рублевым обязательствам, так как внешних ограничений нет. (с увеличением ставки до 8%) и расширение доступа к льготной семейной ипотеке по ставке 6% для семей с двумя несовершеннолетними детьми позволит улучшить прогнозы компании по продажам на 2023 год. (с увеличением ставки до 8%) и расширение доступа к льготной семейной ипотеке по ставке 6% для семей с двумя несовершеннолетними детьми позволит компании улучшить прогнозы по продажам на 2023 г.
Поэтому прибыльность такой инвестиции можно рассчитать буквально до копейки. В целом доходность к погашению муниципальных облигаций выше, чем ОФЗ – причем при сопоставимом уровне риска. При снижении ключевой ставки инвестировать в облигации с амортизацией – не самая лучшая идея, так как доходность таких бумаг постепенно снижается, а высвобожденные деньги приходится инвестировать куда-то еще. Если в ваши планы входит «купить и забыть», то такие облигации вам не подойдут.
После первых торговых дней мы занялись поиском интересных вариантов для инвестирования и составили топ облигаций с высокой потенциальной прибылью и низким уровнем риска. С их помощью можно удачно вложить средства, защитив их от инфляции, и зафиксировать пиковую доходность на ближайшие годы. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. В списке самых высокодоходных облигаций на 2021 год, как и везде в обзоре, бумаги без амортизации, оферты и с постоянным доходом.
Долг/EBITDA обычно можно найти в пресс-релизах и презентациях на сайте. Кредитные спреды по каждой бумаге можно найти на специализированных ресурсах Cbonds или Rusbonds или рассчитать самостоятельно. Сопоставимые по сроку ОФЗ часто сложно найти, поэтому обычно спред указывается по отношению к кривой бескупонной доходности ОФЗ (G-curve) и называется G-спред. Кредитный спред — это разница между доходностью выбранной облигации и доходностью максимально надежной облигации сопоставимого срока. Посмотреть доходность и отсортировать бумаги по этому показателю можно в приложении Тинькофф Инвестиции или на специализированных сайтах — cbonds.ru или rusbonds.ru.
Для того, чтобы рассчитать реальную процентную ставку, необходимо размер купона умножить на 0.87. Средняя доходность таких облигаций – от 4,32% до 6,52%. Все они обладают разным кредитным качеством, так что стоит отнестись к выбору подходящих более тщательно.
